系统化投资是一种基于规则、程序化的投资方式,通过回测和模型优化来制定交易策略,再利用程序进行自动化交易执行。系统化投资在最近几十年逐渐发展成为一种主流的投资方式。本文将从系统化投资的定义、特点、方法等多个方面进行介绍,帮助投资者全面了解系统化投资。
系统化投资的定义
系统化投资(Systematic Investing)是指利用计算机系统根据预设规则和模型进行投资决策、组合管理以及风险控制的一整套投资过程。系统化投资将 discretionary trading 中依赖于人工经验判断的主观投资转变为 based on system 的客观投资。系统化投资的关键是建立一个从市场研究、策略开发、资产配置到交易执行全流程的体系化框架。
系统化投资的特点
相比于传统的主观性投资,系统化投资具有以下显著特点:1. 减少人为错误,更客观;2. 量化策略,可重复可复制;3. 程序化执行,更高效;4. 严格风控,更安全。系统化投资使投资决策机械化、流程化,不依赖个人经验。同时利用程序化手段进行高效自动化交易执行和风险控制。
系统化投资的方法
系统化投资的具体方法主要包括:1. 数据收集与处理;2. 策略研发与回测优化;3. 自动化交易;4. 风险管理。数据和技术的应用贯穿系统化投资始终。常用方法有机器学习、时间序列分析等。系统化投资者也将注意力放在如何改进回测和寻找新的有效因子上。
系统化投资的发展趋势
随着计算能力的提升和金融科技的发展,系统化投资在近年来发展迅速。它被证实可以在多种市场中获得稳定超额收益。未来系统化投资会向更广范围的投资者 open access,成为主流的投资方式之一。但系统化投资也面临如因子衰落、过度优化等问题。如何应对这些挑战是系统化投资发展的关键。
系统化投资是基于规则和程序的投资方式,通过建立量化模型和利用计算机技术实现投资流程自动化,可以减少人为偏见,实现更稳定的超额收益。它正成为当今投资领域的重要发展方向。但系统化投资也存在问题,如何在发展中解决这些问题是系统化投资能否成为主流的关键。