硅谷银行(Silicon Valley Bank)曾经是美国科技行业和风险投资界的金融合作伙伴,为众多创业公司和投资机构提供贷款、存款、资本市场等全方位金融服务。它依托硅谷科技行业的繁荣迅速发展壮大,成为投资银行业的典范。但是随着美联储加息和科技行业的寒冬,硅谷银行在资产负债率管理不当、存款大量流失的双重压力下,最终宣告破产。它的兴衰轨迹反映了投资银行业的光与影。
硅谷银行曾经是科技行业的金融标杆
硅谷银行成立于1983年,最初专注服务于高科技公司和风险投资机构。它与硅谷科技企业关系密切,声称自己是“创新经济的金融合作伙伴”。在风投热和科技行业快速发展的背景下,硅谷银行业务迅猛扩张,客户规模和资产规模在2021年都约为2020年的两倍。它不仅提供商业银行的存款贷款业务,旗下还有投资银行、资产管理和私人银行业务。可以说,硅谷银行集商业银行、投资银行多种功能于一体,是科技企业理想的金融服务机构。
美联储加息和科技行业下行导致存款外流
然而好景不长。随着美联储在2022年展开加息周期,使得硅谷银行大量投资的债券出现亏损。与此同时科技行业进入调整期,创业公司和风险投资陷入困境。很多客户开始从硅谷银行撤資转移存款,导致银行出现严重的资金缺口。根据监管文件,90%以上的存款没有投保,如果大量提取,银行将难以应对。于是在一次投资者活动结束后,硅谷银行突然宣布破产,成为2008年华盛顿互惠银行后最大的银行倒闭案例。
投资银行过度依赖存款带来风险
硅谷银行的破产反映出投资银行业的脆弱性。当经济形势变化时,过度依赖 uninsured deposits 的银行很容易出现挤兑风险。一旦大量储户提现,又没有足够的流动资金应对,银行业务就会陷入瘫痪。这次硅谷银行的破产给整个美国银行业带来了不小的冲击, [[[higher_word]]] 行业的股价普遍下挫。它的教训在于,投资银行要适当运用杠杆,积极发展中长期客户,实现存款来源多元化,降低单一风险敞口。
硅谷银行作为科技行业的金融扶持者,本身就是一个创新的典范。但是它在盲目扩张和风险管理不当的情况下迅速衰退,给我们带来深刻警示。投资银行业需要在发展壮大的同时注重风险管理,实现业务的可持续发展。