对于房地产投资,很多投资者会遇到种种疑问。本文简要概括了5种最常见的real estate investment questions,帮助投资者更好地了解房地产投资领域。我们会从retail REITs、residential REITs、healthcare REITs、office REITs和mortgage REITs 5个维度详细分析这些房地产投资问题的答案。
购物中心和独立零售REITs投资要考虑零售行业发展前景
房地产投资的最大单项投资是购物中心和独立零售店,大约占24%。在投资前,要考察零售行业本身的健康度,判断销售业绩如何。否则租户现金流问题可能影响房东获取收入。最好选择拥有主要超市和家装类锚店的投资目标。
住宅REITs投资关注所在城市人才和经济增长
投资公寓类房地产,需要关注该城市房价与全美比较以及人口净流入增多的情况。同时,人才和就业机会的增加有利于租赁需求,也使得住宅REITs能获得不错回报。头部企业由于财务雄厚的优势,也更容易获得开发新项目的资金,这点在走低周期时尤为重要。
医疗保健REITs面临政策及客户结构不确定性
随着医疗费用增长及人口进入老年期,医疗类REITs前景被寄予厚望。但由于医保政策调整的不确定性,再加上客户和业务项目投资的集中也增加风险,在选择时需要关注上述指标。此外,选择有医疗从业经验的REITs也很关键。
写字楼REITs投资取决于区域经济和就业形势
在选择写字楼REITs时,宏观形势和区域经济发展程度决定其价值。Vacancy rate较低,租金持续上涨可以判断需求旺盛,但也要考量是否具备不断收购的资金作为后备。稳定的现金流和长期租约是其最大优势。
抵押REITs面临贷款组合和融资成本的双重压力
相对其他类型而言,抵押REITs投资偏向于风险。利率变动影响贷款价值和账面值。且高杠杆运营增加财务风险。在低利时期可以获得折价,但也需密切关注其获利来源及未来资产负债匹配。
本文从5个维度概括了real estate investment questions的核心问题及答案,帮助投资者全面把握房地产投资基本面,进行风险评估与投资决策。