近年来,越来越多的有限合伙人选择与私募基金共同投资。这主要是由于共同投资可以避免管理费和提成,从而获得更高的投资回报。根据Preqin的数据,2021年有限合伙人的共同投资额比2020年增长了两倍多,达到创纪录的970亿美元。预计这一趋势将继续保持,因为有限合伙人希望更直接地参与投资决策。
越来越多的有限合伙人共同投资
根据私募研究机构Preqin的数据,2021年有限合伙人的共同投资额达到970亿美元,较2020年的370亿美元增长了162%。2020年疫情期间共同投资暂时放缓,但自2021年以来强势恢复。投资1000万美元以上的大型有限合伙人的数量也在不断增加,他们的共同投资规模更大。更多的有限合伙人开始直接参与并购交易,而不仅仅通过私募基金间接投资。
避免管理费和提成 从而获得更高投资回报
共同投资可以帮助有限合伙人避免支付私募基金的2%年管理费和20%的利润提成。根据私募股票专家Calo的统计,过去5年来,通过共同投资获得的净回报率比仅投资私募基金高出5%至8%。有限合伙人可以与多个私募基金开展共同投资,从而进一步分散投资组合。
有限合伙人希望更直接参与投资决策
通过共同投资,有限合伙人可以更直接参与对标的公司的尽职调查和决策过程。他们不再仅依赖基金管理人的判断。这可以帮助有限合伙人培养投资团队,更好理解所投资行业,建立关系网络。一些有限合伙人甚至开始自己开展直接投资。总体而言,共同投资使有限合伙人在投资中发挥更积极主动的作用。
随着有限合伙人共同投资规模的不断扩大,这一趋势预计在未来几年里将持续发展。共同投资使有限合伙人可以获得更高的投资回报,也使他们在投资过程中拥有更大的话语权。这将推动私募股权行业的变革。