普林斯顿大学投资公司(Princeton University Investment Company,PRINCO)是管理普林斯顿大学巨额捐赠基金的机构。1995年,PRINCO总裁安德鲁·戈登上任时,基金规模不足40亿美元;至2022年,在其领导下,基金规模增长至358亿美元,30年平均年化收益率达12.6%。这主要得益于戈登奉行前任CIO大卫·史文森的投资理念,采取积极配置权益类资产、分散投资的长期策略,帮助普林斯顿实现了财务自由。
普林斯顿大学捐赠基金在安德鲁·戈登领导下实现亮眼业绩
1995年,安德鲁·戈登出任普林斯顿大学投资公司总裁,当时基金规模只有40亿美元。此后30年间,在其领导下,基金规模增长近10倍,至2022年已达到358亿美元。这30年间的平均年化收益率高达12.6%,可谓是亮眼的业绩表现。2021财年,由于私募股权投资组合强势增长,基金收益率更是高达46.9%,创下历史新高。
奉行前任CIO投资理念和策略
这些卓越成就的取得,有赖于戈登对前任CIO大卫·史文森投资理念的传承和执行。史文森倡导积极配置权益类资产,采取分散化的长期投资策略。戈登秉承这一理念,花费多年时间使得董事会信服,从而获得投资决策权。他还帮助普林斯顿度过了多次市场动荡时期,证明了这种方法的正确性。
实现财务自由,仅投资收入可完全覆盖支出
在基金收益强劲增长带动下,普林斯顿成为全球第一所“财务自由”的大学。以2022年数据为例,其年均投资收入为45亿美元,而当年度预算支出只有18.6亿美元。这意味着,即使没有政府拨款或学费收入,仅依靠基金投资,普林斯顿也已能完全覆盖日常支出。这是一所名副其实的财务自由大学。
普林斯顿大学投资公司在安德鲁·戈登30年领导下,通过积极投资策略实现亮眼业绩,其捐赠基金规模增长10倍,达到358亿美元,使普林斯顿大学实现了财务自由。