近年来,非相关资产投资越来越受到投资者的青睐。非相关资产指的是与主要资产类别如股票、债券等价格变动不具有强相关性的资产。投资非相关资产的好处在于可以实现投资组合的多元化,降低组合整体的系统性风险。本文将详细阐述非相关资产的优势及特征,以供投资者参考。
非相关资产可降低投资组合的整体风险
传统投资组合大多由股票、债券等主要资产组成。但这些资产之间存在正相关,导致组合整体的系统性风险较大。而非相关资产价格与主要资产类别变动不具关联性,投资非相关资产可以分散投资组合的风险,即使部分资产出现亏损,非相关资产可能保持平稳甚至取得正收益,从而达到降低组合整体风险的效果。许多研究表明,适当投资非相关资产如私募股权、对冲基金、商品等,可以有效优化投资组合风险。
非相关资产具有独特的收益来源
非相关资产最大的特点是与主流资产类别价格变动不具相关性,这主要是因为非相关资产的收益来源与主流资产不同。例如,对冲基金的收益主要来自对市场趋势和价格异常的判断;私募股权的收益来源于非上市企业的价值创造;商品投资的收益与商品供需关系密切相关。这些独特的收益驱动因素使非相关资产能够在市场波动时提供稳定的收益来源。
非相关资产具有较强的反周期特征
当经济形势不佳时,主流资产类别往往遭遇价格下滑。而一些非相关资产具有较强的反周期特征,能抵御经济下行的冲击。例如,在2008年金融危机期间,非上市的私募股权基金表现强势,成为不少机构投资者的避风港。另外,某些对冲基金采用空头策略,也能在股市下跌时获得正收益。因此,适当投资具有反周期特征的非相关资产,可以平衡投资组合在经济低迷期的风险。
综上所述,非相关资产具有分散投资组合风险、提供稳定收益来源以及抵御经济下行冲击的优势。投资者可以根据自身风险偏好和组合目标,适量投资非相关资产以实现投资组合的优化。