近年来,奢侈品投资以稳定的回报率为投资者提供通胀对冲。莱坊(Knight Frank)发布的最新奢侈品投资指数显示,2022年奢侈品投资整体回报率为7%,高于通胀水平。本文将深入分析奢侈品投资的表现,以及不同类别资产的风险收益特征。
艺术品和经典轿车回报率最高
2022年,艺术品和经典轿车的价格分别上涨29%和25%,远高于通胀水平。这主要是受惠于超高净值人士对顶级艺术品和 collectors’ cars的兴趣推动。但是这两个类别也面临潜在的泡沫风险。
稀有威士忌表现最差但长期回报率最高
2022年,稀有威士忌价格仅上涨3%,在所有类别中垫底。但是从长期来看,过去10年威士忌价格增长了超过300%。这突显出稀有威士忌作为一种非循环性奢侈品的抗通胀功能。
房地产和股票等主流资产难敌奢侈品
在通胀和利率上调的环境下,传统投资工具如房地产和股票表现均不如预期。相比之下,奢侈品投资凭借其独特的特征,提供了更好的通胀对冲和多元化配置。
经济下行风险或削弱奢侈品投资前景
尽管近期表现突出,但经济衰退可能会降低消费者购买力,从而影响奢侈品销量。此外,价格上涨过快也会增加泡沫风险。投资者仍需谨慎评估各类奢侈品投资的风险收益特征。
奢侈品投资在当前环境下保持稳定增长,但面临的挑战也在增加。投资者需要明确自身风险偏好,谨慎选择类别,以实现收益最大化和风险分散。