投资监控是投资组合管理中非常重要的一个环节。它包含定期检查投资政策、评估业绩表现、调整仓位以控制风险。投资者需要建立清晰的投资策略和政策,然后定期进行检查和调整,以确保投资组合持续符合要求。这需要关注市场环境、自身条件的变化,做出适当调整。同时,要定量地评估业绩,检查是否达到既定目标。风险控制也十分关键,要密切监控风险 exposures,对仓位进行 rebalancing。因此,投资监控是一个循环迭代的过程,需要持续不断地进行,以确保投资组合的风险收益匹配客户的风险偏好。
建立清晰的投资策略和政策
投资监控的首要步骤是制定明确的投资策略说明(IPS)。这包括投资者的目标回报、风险承受能力、流动性需求、时间范围等关键要素。IPS 要定期更新,以适应市场和投资者自身条件的变化。在此基础上,可以设立业绩比较基准,以便后续评估投资业绩。
定期检查投资政策执行情况
投资组合的构建和管理必须严格遵循 IPS 中规定的原则。投资者要定期检查投资过程中是否出现偏离 IPS 的情况。如果发现战术性资产配置有效,可以保留一段时间;如果无效则应及时调回正常配置。这需要判断市场趋势以及自身条件变化的合理性。
评估投资业绩表现
投资监控中核心的一环是评估投资业绩。这要与 IPS 中预设的基准进行比较,判断是否达到既定的投资目标。比较时要考虑时间价值和风险调整等因素的影响。如果未达目标,投资者要分析原因,判断是否需要调整投资策略或提高管理能力。
调整仓位以控制投资风险
在股票市场大幅波动时,各类别资产的权重会发生较大变化,增加整体投资风险。这时投资者需要对投资组合进行再平衡(Rebalancing),将偏离正常配比的仓位调回来。这可以避免在市场下跌时遭受重大损失。同时,也要定期检查投资的风险暴露,对所有仓位进行风险管理。
投资监控是一个循环迭代的过程,旨在定期检查投资执行情况,评估业绩表现,控制投资风险。它的目标是确保投资组合持续匹配投资者的目标和风险偏好。投资者需要建立科学的投资策略和政策,并据此进行定期检查、调整和再平衡。同时评估业绩,分析差异,改进管理。这样才能实现投资组合的稳定增值。