Foundation投资经理人是管理基金会投资组合的专业人员。基金会和捐赠基金通常具有长期的投资期限、高风险承受能力和除了计划支出需求之外的少量流动性需求。基金会投资组合管理有效的方法包括:采用被动管理策略跟踪基准指数表现;实施主动管理策略选择证券以追求超额收益;运用另类投资包括对冲基金、私募股权、房地产等来获得更高的利润率等。投资组合管理过程需要制定投资政策声明,执行包括资产配置、证券选择和组合构建,以及监控和调整组合。本文将详细探讨foundation investment managers如何采用不同方法有效管理基金会投资组合。
被动管理在基金会投资组合中的应用
被动管理试图复制选择的基准指数的表现,这可能包括传统的广泛市场指数跟踪或关注特定市场风险因素的智能Beta方法。被动管理占管理资产总额的约五分之一,因为被动管理的费用低于主动管理,其收入份额甚至更小。基金会可以采用被动管理策略降低投资组合管理费用。比如使用指数共同基金和交易所交易基金(ETF)跟踪广泛股票市场指数或债券市场指数。被动管理可以有效跟踪基准收益,虽然也存在追踪误差的风险。总体来说,采用被动管理可以降低基金会投资组合的管理成本。
主动管理策略在基金会投资中的运用
相比被动管理,主动管理会尝试通过选择证券获得超额收益。基金会投资经理可以研究宏观经济趋势、行业和个股,运用自上而下或自下而上的方法选择其视为风险收益特征最有吸引力的个股或债券。主动管理还可以应用债券换项策略、利率曲线预期策略等。尽管主动管理费用更高,但其目的是获得超过基准的超额回报,这对于追求长期稳定收益的基金会而言具有吸引力。
另类投资在基金会投资组合中的作用
除了传统的股票和债券,基金会还可以考虑另类投资类别,如对冲基金、私募股权、房地产或大宗商品等。这些另类资产类别的利润率往往更高,可以给基金会带来更丰厚的收益。许多传统资产管理公司也开始涉足这些领域。另类投资可以给基金会带来多元化的收益来源。但基金会投资经理需要谨慎评估这些另类投资的风险收益特征,并适当调整在投资组合中的比例。
基金会投资组合管理过程
基金会的投资组合管理过程通常包括:制定投资政策声明明确基金会的投资目标、风险承受能力等;执行包含资产配置确定不同类别资产的比例、证券选择和组合构建;以及监控和调整投资组合。基金会需要定期检查市场环境变化对投资政策声明的影响,必要时及时更新投资策略。同时,也要定期衡量组合相对于基准的表现,评估是否达到基金会的目标。这是一个持续的循环管理过程。
基金会具有长期投资期限和高风险承受能力的特点,investment经理人可以运用被动管理、主动管理以及另类投资等不同策略有效管理基金会投资组合,以实现资产的长期稳定增值并满足基金会的支出需求。投资组合管理需要一个系统的流程包括制定投资政策、执行投资计划以及持续监控和调整组合。