随着美联储持续加息,许多投资者担心2023年全球经济可能面临衰退。知名投资机构费舍尔投资近期发布了他们对2023年市场前景的分析,认为虽然短期内可能面临一定下行压力,但长期来看不宜过于悲观。本文将围绕费舍尔投资的市场前景展开分析,并讨论未来一年中美股和债市可能的走势,帮助投资者更清晰地判断市场前景。
费舍尔投资预测2023年全球经济仅轻微衰退
费舍尔投资在最近发布的2023年投资展望报告中指出,鉴于经济活动正在放缓且通胀仍居高不下,他们预计2023年全球经济增长将放缓至1.5%-2%,将呈现轻微衰退。但相比历史衰退期的大幅负增长,这次衰退将比较温和。费舍尔投资认为随着通胀回落,中央银行也将停止收紧货币政策,这将为经济恢复提供支持。此外,由于目前就业市场依然坚挺,消费者财务状况良好,这也增加了避免严重衰退的可能性。因此,他们预计这次衰退规模有限,全球经济仍有望在2024年回升。
美股短期面临调整压力但预期2023年末反弹
尽管认为全球经济仅出现轻微衰退,但费舍尔投资也警告投资者需防范美股短期的调整压力。他们预测,鉴于美联储的进一步加息,以及企业利润增长放缓,标普500指数在2023年前半年可能下跌5%-10%。不过由于美联储最终将结束加息周期,企业盈利也将企稳反弹,他们预计美股将在2023年下半年止跌回升,年底有望重返4300点水平。因此,尽管短期承压,但美股长期仍具备反弹空间。保持适当持股有助于分散下跌风险并享受反弹行情。
债市在高利率环境下仍面临压力
在利率方面,费舍尔投资预计美联储最终将将终端利率提高至5%-5.25%。尽管新增利率上调有限,但高利率环境将持续存在。这意味着美国国债收益率曲线的两端和中长端将继续面临上行压力,长期和短期美债都不宜过于看涨。总体来说,2023年美债市场仍将在高利率环境下承压。投资者若持有大量债券,则需要密切关注债券久期,控制债券组合的久期在相对短的时间范围内,以减少债券价格下跌的风险。
市场前景判断需因势利导谨慎操作
综上所述,尽管面临短期调整压力,但费舍尔投资对长期市场前景还是较为乐观。投资者在判断市场前景时,需辩证看待,既注意防范短期调整风险,又须把握长期复苏机会。具体投资操作上,可适度配置优质科技和医药股,分散组合风险;同时密切跟踪宏观数据,因势利导,灵活调整投资组合,在市场波动中谨慎行事。
费舍尔投资对2023年市场前景进行了分析,预计全球经济出现轻微衰退,美股短期承压后年底有望反弹,债市在高利率下仍面临挑战。投资者需辩证看待形势,防范短期下行风险的同时把握长期机会。灵活调整投资组合,谨慎因势利导,是应对市场波动的关键。