近年来,越来越多的家族办公室开始直接参与投资交易,通过共同投资等方式与私募基金合作。直接投资为家族办公室带来诸多好处,例如更大的控制力、更高的回报、更早的退出机会等。本文将重点探讨family office如何从direct deals和co-investments中获益,旨在让读者全面了解family office direct investing的优势所在。
共同投资满足了family office对直接参与和控制权的需求
随着财富的积累,越来越多的家族办公室希望通过直接投资增强对资产的控制力。共同投资正好满足了这一需求,它允许family office直接参与特定交易,与私募基金合作共同出资并管理投资项目。相比通过基金进行间接投资,共同投资赋予了family office更大的话语权,让他们能够积极主导投资决策。
通过共同投资,family office可以规避部分基金费用
相比基金投资,共同投资可以帮助family office降低投资成本。由于规避了部分基金层面的管理费和carry fee,shared deal可以提供更高净回报。此外,家族办公室还可以运用自身专业团队的力量,与私募基金合作共同进行尽职调查、投资执行和管理,从中获益。
共同投资为family office提供了更早的退出机会
基金投资存在一定的锁定期,而共同投资则可以实现更早的退出。家族办公室可以与私募基金一起直接投资特定标的,在实现目标回报后自主决定何时退出。这为family office提供了更大的灵活性。此外,共同投资还可以通过SPV等方式实现部分退出,维持对优质资产的持续控制。
共同投资有助于family office建立内部投资能力
通过与专业基金合作共同投资,family office可以学习私募股权投资的各个环节,积累直接投资的经验。在反复的实践中,family office可以逐步建立起专业的投资团队,拓展投资渠道和人脉网络。从LP向GP转变是许多大型family office的目标之一。共同投资为其迈出这一关键一步提供了绝佳的机会。
直接投资使family office能够接触更广泛的机会
相比只能接触基金下游投资的传统LP角色,共同投资使family office能够参与更多私募基金的上游交易机会。家族办公室可以针对特定行业或地区进行直接投资。这不仅有助于寻找更好的交易,还可以实现投资组合的进一步多元化。直接接触更多交易也能帮助family office积累宝贵的投资经验。
综上所述,direct deals和共同投资为家族办公室提供了许多福利。它们不仅满足了family office对直接参与和控制权的需求,还可以降低投资成本、实现更早的退出、建立内部投资能力并接触更广泛的机会。共同投资正在成为越来越多大型和成熟family office的重要资产配置策略。