近年来,alternative investments即另类投资渐渐受到投资者的青睐。作为传统投资组合的补充,另类投资提供了更广泛的选择和分散投资组合风险的机会。本文将以db alternative investments为核心,概述几种主要的另类投资选项。我们将探讨private equity, real estate, hedge funds, commodities, art和其他流行的另类投资类型,分析它们的风险收益特征,以及如何在投资组合中配置这些alternative investments。我们还将讨论一些需要注意的要点,以助投资者更好地管理alternative investments的风险。
Private equity提供较高收益但风险较大
Private equity即私募股权基金,是一种非上市的股票投资。投资者通过私募股权基金投资于非公开交易的公司股权。相比公开交易的股票,private equity可能带来较高的投资回报,但也伴随较高的风险。私募股权投资存在流动性风险,投资者的资金可能被锁定多年。此外,私募基金的收费较高,管理费和其他费用会对投资回报造成影响。尽管如此,相比股票和债券,private equity仍可为投资组合提供部分分散投资的效果。
房地产投资提供稳定收入但存在周期性
另一种常见的另类投资是房地产。通过直接购房或投资REITs,投资者可以获得房地产领域的投资收益。与股票相比,房地产投资通常提供较为稳定的收入,但也存在波动。房地产投资存在周期性,在不同的房地产周期阶段,投资回报存在差异。此外,作为一种具有物理形态的实物资产,房地产投资存在管理运营成本。但与其他另类投资相比,房地产投资相对更容易进行估值。
对冲基金规避大盘风险但收费高
对冲基金是一类利用杠杆、衍生品等手段进行绝对收益投资的基金。对冲基金追求在任何市场环境下获得正收益,独立于大盘表现。但对冲基金也存在潜在风险,特别是杠杆过高时。此外,对冲基金收取较高的管理费和业绩报酬。尽管如此,适当配比的对冲基金投资有助于分散市场风险,增强投资组合的抗跌性。
大宗商品提供通货膨胀对冲但波动大
商品投资包括能源、贵金属、工业金属等多种商品资产。这类投资对抗通货膨胀具有一定的对冲效果。但商品价格也存在高度波动的特点。直接投资实物商品存在仓储、保险等问题,更多投资者选择通过ETF或期货等方式进行商品投资。此外,商品投资与股债关系不大,也有助于投资组合的分散。
另类投资为传统投资组合提供更广阔的选择空间,有助于分散风险,提高投资组合的整体收益。但投资者也应当注意不同另类投资工具的风险收益特征,并进行谨慎配置,以实现真正的分散投资效果。