carry投资,即 carry trade,是一种流行的投资策略。其核心思想是 借入低收益率货币,投资于高收益率货币,以获利于两者之间的收益率差。carry投资广泛应用于外汇、债券、商品等市场。本文将详细探讨carry投资的定义、风险、回报情况以及应用领域等关键信息。
carry投资的定义与原理
carry投资,即carry trade,其定义为在市场环境不变的情况下,在一定时期内获得的投资收益。carry收益来源于对冲资产的正息差。进行carry投资的前提是相信市场价格不会发生大的变动。
carry投资的风险与回报
carry投资能获得稳定的正收益,但同时也面临汇率变动的风险。如果计价货币升值,投资者可获得额外收益;如果贬值超过收益率差,则会发生亏损。学术研究显示,简单的外汇carry投资年化收益可达3-4%,夏普比率在0.5-0.8之间。
carry投资的主要应用领域
carry投资最常见的应用是外汇市场的货币carry交易。此外,在债券、商品期货等市场也存在类似套利机会。可以通过多种资产进行优化配置,构建正相关收益和负相关波动性的投资组合,以提高风险调整后收益。
carry投资能稳定获得正收益,但需承担一定的尾部风险。了解定义原理,评估风险收益,并合理配置,是进行carry投资的关键。