随着被动型指数基金在全球范围内流行,主动型指数基金也在自然进化,发展出了“自动驾驶”投资模式。这种利用人工智能和大数据进行股票选择的主动型指数基金,似乎能突破传统基金的局限,实现超额收益。但是,它也存在巨大的风险,投资者需要谨慎对待。本文将深入解析autopilot investing的本质、运作模式及面临的困境,为投资者提供更全面的判断依据。
主动型指数基金试图突破被动型指数基金的局限
被动型指数基金追踪大盘,实现市场平均收益,对很多投资者有吸引力。但是,主动型指数基金则试图在此基础上,通过算法交易、量化模型等手段进行超额组合,获取比大盘更高的收益。近年来,一些主动型指数基金将人工智能和大数据引入投资决策过程,形成了所谓的“自动驾驶”模式,这似乎能大幅提升主动型指数基金的表现。
autopilot投资依靠大数据和AI进行股票选择
autopilot investing的本质,是利用大数据和AI对上万家上市公司进行全面的定量和定性分析,然后根据算法筛选出表现优异的个股。与传统的股票选股不同,这种依靠机器学习的方式可以处理海量数据,并快速更新投资组合。看似取代了人工分析和处理能力有限的弊端。但autopilot investing是否就能长期保持超额收益,实际上仍有很大疑问。
自动驾驶投资面临巨大挑战
第一,在不断变化的市场中,过去的数据及模式并不能保证未来的效果,人工智能本身的局限制约了autopilot investing的效果。第二,依靠算法投资存在“数据拟合”的问题,也就是算法会不自觉地迎合历史数据,而未来不一定如此。最后,随着越来越多基金采用这种手段,其效果也会被逐渐消磨,正如被动型指数基金当初的情况。
自动驾驶投资不等于没有风险
尽管autopilot investing听起来很先进,但投资者不能掉以轻心,把它看成一个没有风险、必然获利的机会。这种主动型指数基金也需要通过长期后验统计其超额收益的稳定性。更关键的是,投资者要基于自己的风险偏好来选择加入,而非一味相信autopilot就能带来超高收益。
autopilot investing是主动型指数基金的一种新尝试,利用AI和大数据进行自动化股票筛选。但它能否长期保持超额收益还有待观察,投资者不应盲目跟风,需要理性判断其投资价值。