随着对另类投资方式的关注度提升,real estate领域的alternative investing也成为了投资者的新选择。与传统的直接购房或者REIT投资方式不同,alternative real estate investing可以通过更多样化的路径进行,从而实现投资组合的散布。本文将具体介绍alternative real estate investing的范围以及采用的投资工具,并分析这类投资方式的优势以及投资者需要注意的风险,为real estate投资决策提供参考。
alternative real estate investing的范围包括私募股权基金、MLPs、非上市REITs等
相对于直接购房或公开交易的REITs,alternative real estate investing的范围更为广泛,通常包括:1) 私募股权基金,即PE/VC基金。这类基金以非上市的方式投资房地产项目或房地产企业,实现超过公共市场的收益。2) 主营房地产项目的非上市企业,通过直接投资或并购其股权。3) MLPs。这类合伙制企业直接持有房地产资产运营。4) 非上市REITs。与公开交易的REITs不同,这类REITs采用非公开方式募集资金用于房地产项目。5) Crowdfunding。通过网络平台实现对房地产项目的群众融资。6) 房地产相关的衍生品。可以用来实现对特定房地产资产的价值投机。
充分利用杠杆和tax benefits是alternative real estate investing的优势
与传统房地产投资方式相比,alternative real estate investing具有以下显著优势:1) 可以充分利用杠杆进行放大投资,从而获得更高的收益。私募基金及并购常采用高达70-80%的杠杆。2) 部分MLP和PE结构可以避免双重征税。3) 可优化税收支出,许多另类房地产投资工具可获得更多tax benefits。4) 更高的流动性。非上市REITs一般会提供更频繁的赎回机会。5) 更低的最低投资门槛。许多另类投资方式仅需几万元便可参与。
评估管理风格和历史业绩是进行alternative real estate investing的关键
在进行alternative real estate investing时,投资者需要注意以下几点:1) 应深入评估基金管理团队的投资风格、理念和过往业绩。2) 考察该投资方式的流动性情形,部分另类投资具有镁定期限。3) 评估项目所处的阶段,早期项目预期收益更高但风险也更大。4) 分析项目使用的融资杠杆比例以及还款保障措施。5) 仔细阅读信息披露文件,理解项目的实际运作和收益分配机制。6) 考量自己的风险偏好,另类房地产投资的波动性往往较大。
适当加入alternative real estate investing有助于投资组合的多元化
将一定比例的alternative real estate investing加入传统投资组合,可以提高组合的多元化程度,优化风险收益结构。但投资者需要根据自身风险偏好及流动性需求,谨慎评估不同另类投资工具的占比。此外,在进行具体的项目选择时,也需要仔细评估单个项目的可行性及预期收益。同时要关注不同另类投资工具之间的关联性,避免组合内过度集中于某一类型的项目或资产。
相对于传统房地产投资,alternative real estate investing提供了更丰富的选择,但也存在更高的风险。投资者可以适当引入至投资组合,以实现资产配置的多元化。但需要审慎评估具体项目的可行性,并据以制定合理的投资策略。