随着投资市场的日益繁荣,投资者们也越来越青睐非主流的另类投资产品。另类投资与传统的股票债券相比,具有较高的收益预期,但也伴随着更高的风险。本文将重点介绍另类投资的主要类型、特点及风险,让投资者可以更好地评估自己的风险偏好,选择合适的另类投资产品。
对冲基金利用杠杆做多做空 有绝对收益追求
对冲基金是另类投资中最为典型的代表。它们利用杠杆做多做空,不受市场大方向影响,追求绝对收益而非跟踪市场表现。对冲基金的投资策略十分灵活,如长短仓配合、事件驱动、宏观经济分析等,需要专业的基金管理团队。这类基金收费也较高,不仅有固定管理费,还会收取超额业绩费用。
私募股权注重非上市资产 存在流动性风险
私募股权基金主要投资非上市公司的股权,如并购基金、创业投资基金等。这类投资可能获得高额回报,但存在较大流动性风险,投资者不易退出。私募基金也有较长的封闭期,投资门槛较高。近年来特殊目的公司(SPAC)带火私募股权市场,但监管层对其表示担忧。
商品投资追踪大宗物料价格波动 风险收益特征鲜明
商品投资主要通过持有实物大宗商品或者相关衍生品,追踪商品价格波动获得投资收益。投资品种繁多,如黄金、原油、农产品等。商品市场波动较大,具有对冲通胀的功能,但也带有较高系统性风险。商品投资回报分布厚尾偏态,需要投资者谨慎对待。
资产配置类另类投资 风险收益取决具体资产
资产配置类另类投资包括房地产、基建、森林资源等。这类投资资产性质不同,收益来源具体取决于资产运营情况,与大市脱钩。由于资产规模庞大,这类投资门槛较高,适合有实力的机构投资者。也存在一定政策及法规风险需要留意。
综上所述,另类投资种类繁多,具有较高的预期收益,但也伴随着流动性风险、法规风险、系统性风险等问题。投资者需要评估自身的风险偏好及资金状况,谨慎选择适合的另类投资品种,构建风险收益匹配的投资组合。