截至2021年,风险投资规模已经达到空前的高度。全球风险投资交易总额达6000亿美元,是10年前的10倍。风险投资不再仅仅局限于美国,现在已经是一个全球化的产业。越来越多的主权财富基金、养老基金加入到风险投资中来。中国是全球第二大风险投资市场。欧洲各城市的独角兽公司也在蹒跚学步。虽然也存在一些潜在风险,但风险投资的繁荣必将刺激经济发展和技术创新。
全球风险投资规模2021年已达6000亿美元,是10年前的10倍
截至2021年年中,全球风险投资交易总额已经接近6000亿美元,是10年前的10倍之多。软银集团旗下拥有1千亿美元资本的愿景基金,开创了一种投资策略,即对初创公司重金押注,又急于让这些公司快速扩张,因此饱受利益冲突的困扰。今年对清洁能源、太空和生物技术的投资额,较2019年翻了一番。而且,风投产业也更为开放。以前,只有少数几个关系密切的基金公司才有呼风唤雨的能力,现在主流金融公司也参与了进来。
风险投资从美国本土产业扩展到全球
过去,风投只活跃于美国,现在已成为一个全球产业,2021年全球交易总价值的51%都发生在美国以外地区。虽然最近中国消费科技公司暂受打击,导致中国风投势头有所减弱,但在亚洲其他地区,风投产业正蒸蒸日上。同时,在经历了数十年的萎靡不振后,欧洲创新也正在觉醒,独角兽企业已在欧洲65个城市中安营扎寨。
主权财富基金、养老基金也纷纷介入风险投资
由于利率仍然很低,退休基金、主权财富基金和一般公司都对风险投资产生了浓厚兴趣,争相把更多资金分配到专项基金,或用于建立自己的风投部门。今年到目前为止,全球风险投资交易额已接近6千亿美元,是10年前的10倍。
欧洲各城市涌现出大量独角兽公司
欧洲创新也正在觉醒,在经历了数十年的萎靡不振后,独角兽企业已在欧洲65个城市中安营扎寨。今年前100家上市公司中,54家处于亏损状态,累积亏损额高达710亿美元。软银集团旗下拥有1千亿美元资本的愿景基金,开创了一种投资策略,即对初创公司重金押注,又急于让这些公司快速扩张,因此饱受利益冲突的困扰。
风险投资热潮也存在一定风险
随着资金蜂拥涌入,风投也更加深入、广泛地渗透到经济当中。所以一方面带来了巨大风险,比如公司创始人出于私利大搞烧钱操作,或把养老金投入估值过高的初创公司,最终血本无归等。另一个危险在于,与任何资产类别一样,资金涌入会稀释回报。主流基金也许会发现,除了要在风投业臭名昭著的大起大落中设法求生,长期回报率也会比预期的要低。
2021年,全球风险投资规模已经空前。来自各类基金的资金纷纷涌入风险投资领域,推动其成为一个全球化的产业。这为经济提供了强劲动力,也存在一定风险。我们有理由对风险投资的持续发展保持乐观态度。