少数股权投资是私募股权投资的一种常见策略,指投资方购买目标公司少于50%的股份。本文以“少数股权投资”为关键词,解析少数股权投资的相关概念,包括少数股权投资的定义、特征、策略类型、退出机制、估值方法等,帮助读者全面了解少数股权投资。
少数股权投资的定义和特征
少数股权投资属于私募股权投资范畴,是指投资方购买目标公司少于50%的股份,不控制公司经营。与传统控股性私募股权投资不同,少数股权投资可保持公司主要控制权,获得资本支持。少数股权投资可细分为少数股权收购和少数增长型股权投资。前者为获得公司部分流动性;后者用于支持公司业务扩张和收购。
少数股权投资的策略类型
少数股权投资可采用两大策略,一是少数股权收购,二是少数增长型股权投资。少数股权收购指投资方买入目标公司少于50%的股份,以获得部分流动性。少数增长型股权投资则会将资金用于公司扩张和收购,支持其业务增长。
少数股权投资的退出机制
少数股权投资可通过多种方式退出,包括业内转手、二次出售、清算、资本结构调整等。业内转手是指将股份出售给与公司产业链相关的企业;二次出售则是单纯股份转让。清算和资本结构调整适用于项目失败和需要调整融资结构的情况。
少数股权投资的估值方法
少数股权投资中的公司估值与投资阶段相关。成熟上市公司可用股票价格或财务乘数定价;中后期公司可用现金流折现或资产定价;早期公司则需依赖投资人判断,考量其核心竞争力。
少数股权投资是私募股权投资的重要策略之一,相比多数股权投资控制权和风险较小,更注重长期发展。本文解析了少数股权投资的多个关键概念,有助于投资人全面理解少数股权投资方式。