投资是一门艺术,成功的投资需要遵循一些原则。《五大投资原则》这本书提出了五条基本投资原则,它们就是行为金融学原则、历史原则、数学原则、经济原则和哲学原则。其中第一章讲述了行为金融学原则,它强调投资的成功有赖于控制我们大脑的两大缺陷——对直觉判断的依赖和对过度自信的追求。我们需要认识到直觉可能会误导我们,而且我们无法控制市场,投资中百分百避免风险是不可能的。控制这两大缺陷,才能成为成功的投资者。
依赖直觉判断是投资的大忌
在投资决策中,过度依赖直觉和预感是非常危险的。许多投资者喜欢依靠自己的直觉来判断市场,但是直觉很可能会误导我们。例如,我们可能会受到代表性错误的影响,过高估计某些记忆中的事件发生的可能性。另外,我们也容易受各种认知偏见的影响,例如过度自信、确认偏见等等。所以我们要意识到,在投资中直觉判断可能非常不可靠。我们需要做大量的研究,寻找证据,进行理性分析,而不是单纯依靠直觉。
追求百分百确定性是不可能的
在投资中,我们不可能百分之百避免风险和确定成功。市场是不可预测和控制的。即使你做了大量研究,得到了最准确的数据,你也不能完全确定投资的结果。面对不确定性,许多投资者试图追求百分百的确定性,这是不现实的。你需要接受某种程度的风险。关键是控制风险在一个合理的水平。例如,分散投资可以降低个股风险。不要孤注一掷,要保持理性,这是投资成功的关键。
控制两大缺陷是投资的关键
投资过程中,我们很容易受到直觉和对确定性的过度追求这两大缺陷的影响。这两种倾向可能使我们在投资中犯错。例如,依靠直觉可能导致我们追随市场趋势,在高点买入。而过度追求确定性又可能导致我们错过良机。要成为成功的投资者,就需要认识并控制这两种天性。我们需要用理性分析来克服直觉偏见,并承担适当的风险。做好研究,控制风险,养成良好的投资习惯,这是投资成功的关键。
投资需要耐心和纪律
投资需要我们有足够的耐心持之以恒。短期的市场波动很难预测,我们不能轻易被各种消息影响而频繁买卖。真正成功的投资需要长期积累。所以我们要控制交易的冲动,保持纪律,坚持自己的投资计划不动摇。同时,要持续学习,关注市场变化,及时调整投资策略。只有养成良好的投资习惯,保持纪律,才能获得长期稳定的投资收益。
《五大投资原则》第一章提出了行为金融学原则,它揭示了我们投资时需要注意控制两大缺陷——对直觉判断的依赖和对百分百确定性的追求。我们要用理性分析来克服这些缺陷,做足研究,控制风险,保持耐心和纪律,才能获得成功的长期投资回报。